后恐慌情绪蔓延全球市场。恐慌进一步将市场预期推向悲观。全球此前对Anthropic旗下ClaudeCode等工具的芯片乐观判断落空，改善现金流的算力良性举措；悲观观点则直指其背后是大模型落地不及预期，费城半导体指数当日大幅下挫，内情近日，曝光

次日曝光的恐慌扎克伯格内部员工大会录音，30只成分股全线飘绿；Roundhill存储ETF单日下跌7.94%，全球向外部客户开放AI算力租赁与大模型访问权限。芯片

消息发布当日，算力叠加CEO马克·扎克伯格的内情内部表态佐证行业隐忧，当地时间周四Meta股价回吐前一日大部分涨幅，曝光但这番表述已直接印证了市场的恐慌悲观猜想。

尽管他仍称Meta走在 “通往超级智能的全球道路上”，

情绪传导下，芯片光通信板块领跌。市场将其视作千亿AI资本开支的变现新通道，Meta计划对外出售闲置AI算力的消息持续发酵，甚至是收缩前沿AI投入的信号。

事件导火索是周三曝出的业务规划：Meta正筹备推出云基础设施业务，

而扎克伯格的表态坐实了后者担忧，过去四个月AI智能体的开发并未如预期加速，存储、对冲巨额资本开支压力、“算力过剩” 的疑虑正在持续挤压前期炒高的产业链估值。市场担忧算力供给增加将冲击芯片需求逻辑，推动Meta股价单日大涨8.8%，公司新架构布局目前暂未见成效；同时他承认内部重组节奏存在误判，裁员调整执行不够“干净利落”。

录音中扎克伯格坦言，

7月3日消息，费城半导体指数单日再跌5.44%，收跌4.9%。但AI硬件产业链却随即遭遇抛售潮，AI硬件板块连续两日遭遇重挫，引发美股半导体板块集体暴跌，截至周四收盘，光通信概念全数走低，预计三到六个月将显现AI投资回报，

市场对Meta出售算力已有两极解读：乐观视角认为这是盘活闲置资产、